国资划转社保基金文件或将出台，工业互联网再得政策支持：周三，A股小幅震荡，上证指数收盘跌0.29%报2893.76点，深成指跌0.31%报9414点，创业板指跌0.18报1625.19点。两市全天成交额4936亿元，较上一日有所缩减。北向资金全天净流出7.78亿元，上日大幅净流入112.71亿元。行业方面，农业股午后涨幅扩大，汽车、零售、军工板块涨幅收窄。医药、金融股回文件明显。资金面上，央行开展600亿元7天期逆回购操作，周三600亿元逆回购到期，完全对冲到期量。隔夜shibor昨天回落6.8个bp至2.6090%，整体资金面相对宽松。此前有媒体报导央行将在未来几个月内正式推出数字货币。昨天接近央行消息人士响应称，上述内容均为不准确猜测。不过8月以来，央行已在多个场合或者平台就数字货币及其监管表态。特别是8月2日央行在2019年下半年工作电视会议上表示，将加快推进法定数字货币的研发步伐。央行持续趋严的监管思路或将为数字货币的快速落地奠定基础。数字货币或将凭借区块链技术，以其可追溯性等特点，将重构金融体系。
中国证券报报导全面推开国资划转社保基金操作性文件即将出台。四季度国资划转社保将提速，满足条件的40多家央企以及国企将加快实施划转。按照当前的国有资产总量，可划转规模或有望接近十万亿。此前有专家建议进一步提高国有股权分红率，尽快制定并实施国有资本多种方式充实社保基金的中长期规划。而在7月10日召开的国务院常务会议决定，今年全面推开将中央和地方国有及国有控股大中型企业和金融机构10%国有股权划转至社保基金会和地方相关承接主体，并作为财务投资者，依照规定享有收益权等权利。全面推开国资划转社保基金首先可以缓解社保资金压力。按照2017年国有资产规模，划转10%的话，补充社保的规模可以达8.7万亿。其次，国资划转社保甚至减持也可以助推国企改革，提高国企效率。第三，国有资本从竞争性领域逐渐退出，可以为民营经济创造更加公平的营商环境。
在国内政策方面，工信部等十部门印发加强工业互联网安全工作的指导意见，提出到2020年底初步建立工业互联网安全保障体系，在汽车、电子信息、航空航天、能源等重点领域，形成至少20个创新实用的安全产品、解决方案的试点示范，培育若干具有核心竞争力的工业互联网安全企业。此前5月21日，工信部对2019年工业互联网创新发展工程公开招标。包括工业互联网标识解析公共服务支撑平台项目、基于新型网络技术的网络化应用解决方案供货商项目、工业互联网企业内5G网络化改造及推广服务平台项目等在内的40个招标项目。40个招标项目从基础层到应用层、安全乃至多个垂直行业应用都有涉及。随着中国工业数字化推进，市场预计2020年中国工业互联网市场规模可达到超过6200亿元，未来有望步入万亿级别，其中基础设施建设将成为重点投资的领域。
当前A股中报业绩披露公司已经超过大半，虽然整体业绩向好，但也有少数公司业绩亏损甚至资不抵债，此外，部分业绩亏损公司的商誉雷仍有引爆的可能。Wind统计显示，截至8月28日，A股共有2600多家公司公布了2019年中报，累计实现归母净利润超过11000亿元。其中归母净利润超过100亿元的公司有18家，占比0.7%；归母净利润在50亿元到100亿元之间的公司有13家，占比0.5%；归母净利润在10亿元到50亿元之间的公司有134家，占比5.1%；归母净利润在1亿元以内的公司有1278家，占比48.6%；同时，也有257家公司的归母净利润为负数，占比9.8%。在257家亏损公司中，商誉占总市值比例超过20%的公司有16家。建议回避相关个股。而整体来看，中美目前仍然在贸易、军事以及科技等领域展开博弈，同时从汇率来看，人民币目前下探至7.17附近，市场仍然在等待9月初的关税落地。不过从资金方面来看，富时罗素9月20日将中国A股的纳入因子由5%提升至15%，同时标普道琼斯指数也将于9月6日宣布纳入中国A股调整名单。A股9月将迎来外资密集配置期。因此虽贸易战仍将继续影响，但随着政府逐渐出台的各类政策迭加9月外资流入，A股仍有希望在Q4迎来反弹，建议关注工业互联网、国企改革及金融等。

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