央行开年公开市场净回笼2600亿元，A股高开低走风格切换抱团股大跌:周四三大股指高开回落，沪指最高达3731点创下16年以来新高，收盘涨0.55%，报收3675点，深成指跌1.22%，报收15767点；创业板指跌2.74%，报收3320点。两市个股逾3600股上涨，涨幅超9%个股逾140只，赚钱效应较好，市场此前抱团的核心资产股下跌，小市值低价股反弹，两市成交额1.08万亿元，自1月26日以来成交额再次突破万亿，北向资金净买入50.73亿元，南向资金净买入138.06亿港元，南向资金今年持续保持正流入。板块上看，美国坚持实行超宽松的货币政策和美国严寒导致的石油产量锐减，全球能源紧张预期加重，迭加全球经济复苏逻辑，受各类资产价格大涨刺激，A股有色、化工、油服、煤炭等顺周期板块全线大涨，受日本地震和美国德州停电芯片产能紧张加剧所致，半导体板块尤其功率板块昨日走强。受春节期间票房新高业绩刺激，影视、传媒等板块盘中拉升，春运无新感染病例的发生和全国高风险清零致疫苗股大幅跳水，白酒、家电等消费股大跌，贵州茅台大跌5%，美的集团大跌8.2%，海天味业大跌8.4%。
美国劳工部数据显示，上周首次申请失业保险人数为86.1万，为一个月以来的最高水平，高于市场估计的77.3万。长端美债收益率再走高，3年期美债收益率涨0.3个基点报0.214%，5年期美债收益率涨1个基点报0.561%，10年期美债收益率涨2.3个基点报1.299%。市场担忧美债收益率攀升将提高通胀并打击美股，美股三大指数集体收跌。标普500指数收跌0.44%。道琼斯跌幅0.38%。纳斯达克跌幅0.72%。欧股普遍收跌。
资金面上，央行开展200亿7天逆回购操作和2000亿的MLF操作，有2800亿逆回购和2000亿的MLF到期，因此昨日净回笼约2600亿元，春节第一个交易日就净回笼近些年较为罕见，2016年至2019年的春节假期后首个交易日来看，央行公开市场操作回笼资金量较小，甚至还出现净投放大量流动性的情况。资金面承受了一定的压力，银行间质押式回购利率DR001均价昨日上涨了47个BP，不过货币市场短期基准利率DR007始终运行在公开市场7天期逆回购操作利率2.20%附近春节前后仍保持相对稳定。债市在资金面收紧和A股冲高的双重压力下大幅调整，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.35%报96.765元，创近三个月新低。央行转发金融时报文章称，当前已不应过度关注央行操作数量，否则可能对货币政策取向产生误解，重点关注的应当是央行公开市场操作利率、MLF利率等政策利率指标，以及市场基准利率在一段时间内的运行情况。央行春节后第一个交易日操作表明央行还是会继续维持货币政策中性的态度，预计节后逆回购仍有大量到期情况下，预计央行将通过小量操作7天逆回购方式，逐步回笼春节前投放，维持市场紧平衡状态，资金面的波动仍将难以抑制，需关注短期资金面对股市的影响。
Wind统计显示，市值超过1000亿元的公司，平均跌幅为0.48%；市值在500亿元到1000亿元之间的公司平均涨幅为0.53%；市值在300亿元到500亿元之间的公司平均涨幅为1.01%；市值100亿元到300亿元之间的公司平均涨幅为2.04%；市值小于100亿元的公司平均涨幅为2.91%。根据数据宝统计，目前大盘指数滚动市盈率20.41倍，处于历史高位（99.22%的位置）；中盘指数滚动市盈率26.48倍，处于历史低位（45.66%的位置）。美债收益率上行或抑制估值空间，市场或将迎风格切换。
牛年首个交易日，12只基金同日发售，其中，景顺长城新能源产业股票基金、鹏华化工ETF认购资金均达到募集规模上限，一日结束募集。上海证券报记者梳理发现，2月和3月仍将有近百只基金启动发行，约万亿资金等待建仓入市。 总的来看，资金行情有望持续，两会召开在即有望释放政策红包，不过仍需警惕美国债收益率上扬、油价上涨带来的潜在风险。乘联会数据显示1月狭义乘用车产量186万辆，同比增33.7%，零售销售216万辆，同比增25.7%。新能源类销量为15万辆，同比增长274%。2月乘用车第一周零售量同比增长15%。汽车行业整体复苏态势不变，新能源汽车的销量增长情况较好，中长期仍可继续关注确定性较高的新能源汽车板块投资机会，但短期因为半导体缺芯问题导致车厂减产仍未解决，相关产业链股价将受到压抑。策略上看，短期建议布局受益于疫情修复的旅游、酒店和免税等板块，及受益于通胀预期上升的周期板块（有色、化工、农业），在资金面仍有继续偏紧可能下，中长期布局处于合理估值区间的且今年确定性较强光伏、风电和功率半导体板块等。

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