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《大行》野村维持药明康德(02359.HK)「买入」评级 首季营收与经调整後盈利增长强劲
2026/04/28 10:19
野村发表报告指，药明康德(02359.HK)首季营收与经调整後盈利分别录得29%及72%的强劲按年增长，维持「买入」评级，目标价157.07元，此按现金流折现率作估值。

在利润率方面，报告指，药明康德首季的毛利率表现同样亮眼，受惠於更佳的产品组合及规模经济效应，毛利率年增8.3个百分点，升至49.7%，相较於2025年第四季的47.7%。随着营运支出比率降至9.3%，营业利润率亦较去年同期升9.1个百分点，达到40.3%，创下历史新高。

该行认为本季度业绩相当强劲，首季业绩及手头订单按年增24%，预示公司有望达成甚至超越营收增长指引。(ha/w)~



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