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7月31日，國家發展改革委召開2025年上半年發展改革形勢通報會提出，扎扎實實做好下半年發展改革工作，著力穩就業、穩企業、穩市場、穩預期。加大力度穩投資促消費，拓展投資增量，強化政府投資項目全週期管理，著力激發民間投資活力。縱深推進全國統一大市場建設，破除“內卷式”競爭，深入推進招標投標制度改革，規範地方招商引資行為，推動要素順暢流通，促進民營經濟健康發展、高質量發展。國常會通過《關於深入實施“人工智能+”行動的意見》，提出深入實施“人工智能+”行動，大力推進人工智能規模化商業化應用，充分發揮我國產業體系完備、市場規模大、應用場景豐富等優勢，推動人工智能在經濟社會發展各領域加快普及、深度融合，形成以創新帶應用、以應用促創新的良性循環。政府部門和國有企業要強化示範引領，通過開放場景等支持技術落地。要著力優化人工智能創新生態，強化算力、算法和數據供給，加大政策支持力度等。
行業方面，為支持藥品和醫療器械創新發展，國家醫保局制定新上市藥品首發價格機制，新增了100多項與醫療新技術相關的價格項目。比如：神經系統類立項指南統一設立“腦機接口置入費”“腦機接口適配費”等價格項目，腦機接口技術成熟獲批進入臨床後，可快速進入臨床應用並收費。國家醫保局醫藥價格和招標採購司司長王小甯，支持高水平的創新藥，在上市初期取得和高投入高風險相符的收益回報，實際上就是比較滿意的一個價格水平。而且對於高水平的創新藥，設置一定價格穩定期。國家能源局綜合司發佈關於開展煤礦智能化技術升級應用試點工作的通知，聚焦煤礦智能化建設重點領域和典型應用場景，升級開展關鍵技術攻關和創新實踐應用，推動建成一批裝備智能控制水平高、生產系統自主穩定運行能力強的典型項目。重點包括以下5個方面：井工煤礦智能掘進系統、井工煤礦智能採煤系統、露天煤礦智能采剝系統、智能選煤系統、輔助及其他智能系統。
消息面上，媒體報道網信辦就H20芯片安全風險約談英偉達。英偉達回應稱“網絡安全對我們至關重要。NVIDIA的芯片不存在‘後門’，並不會讓任何人有遠程訪問或控制這些芯片的途徑。”不過昨日受H20被約談消息影響達鏈集體大跌，一方面達鏈業績仍有望受北美需求高增提振，另一方面國產GPU市占有望提升。近期A股呈現強勢運行格局，短期市場情緒或延續慣性，整體走勢上底部正逐步抬高，高位區域則出現拉鋸整理。短期市場或圍繞中報預增主線波動，半導體設備、電力設備等兼具政策支持與業績確定性的板塊受資金青睞；中長期建議關注政策與科技雙輪驅動，包括機器人量產、AI算力國產替代及內需替代邏輯。
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未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
國常會通過《關於深入實施“人工智能+”行動的意見》，英偉達回應芯片“後門”問題稱不存在遠程控制漏洞
2025/08/01 08:24
國常會通過《關於深入實施“人工智能+”行動的意見》，英偉達回應芯片“後門”問題稱不存在遠程控制漏洞：7月31日，大盤午後加速下探，創業板指振幅較大，上證指數在6月24日收復3400點以來首次收於10日線下方。盤面上，午後英偉達遭約談消息進一步瓦解逼空籌碼，硬件端抱團股不同程度跳水，華鯤振宇、國產GPU等替代方向短暫沖高但被指數拖累回落，新能源、大金融出現集中兌現盤，寧德時代兩日跌近10%。全天僅1000股飄紅。截至收盤，上證指數跌1.18%報3573.21點，深證成指跌1.73%，創業板指跌1.66%，北證50跌1.16%，科創50跌1.01%，萬得全A跌1.36%，萬得A500跌1.89%，中證A500跌1.75%。A股全天成交1.96萬億元，上日成交1.87萬億元。7月上證指數累計上漲3.74%，深證成指漲5.2%，創業板指漲8.14%。美國總統特朗普近期採取多項貿易政策行動，包括對印度輸美商品徵收25%關稅、對巴西加征40%關稅使總關稅達50%，以及對進口半成品銅產品徵收50%關稅。這些措施引發市場對通脹壓力和貿易摩擦升級的擔憂，導致紐約銅期貨價格暴跌15.9%。歐美股市收盤下跌，道瓊斯工業指數跌0.74%，標普500指數跌0.37%，納斯達克指數跌0.03%。科技七巨頭市值創新高，微軟市值一度突破4萬億美元，Meta暴漲11%。週四盤後財報後，蘋果一度漲超3%、亞馬遜大跌7%。費城半導體指數重挫3.1%，創下近四個月的最大單日跌幅。特朗普要求製藥商降低美國藥價，製藥股普跌，諾和諾德跌近6%。中概股多數收漲，納斯達克中國金龍指數漲0.66%；半導體股全線收跌，高通跌7.71%。7月31日，國家發展改革委召開2025年上半年發展改革形勢通報會提出，扎扎實實做好下半年發展改革工作，著力穩就業、穩企業、穩市場、穩預期。加大力度穩投資促消費，拓展投資增量，強化政府投資項目全週期管理，著力激發民間投資活力。縱深推進全國統一大市場建設，破除“內卷式”競爭，深入推進招標投標制度改革，規範地方招商引資行為，推動要素順暢流通，促進民營經濟健康發展、高質量發展。國常會通過《關於深入實施“人工智能+”行動的意見》，提出深入實施“人工智能+”行動，大力推進人工智能規模化商業化應用，充分發揮我國產業體系完備、市場規模大、應用場景豐富等優勢，推動人工智能在經濟社會發展各領域加快普及、深度融合，形成以創新帶應用、以應用促創新的良性循環。政府部門和國有企業要強化示範引領，通過開放場景等支持技術落地。要著力優化人工智能創新生態，強化算力、算法和數據供給，加大政策支持力度等。
行業方面，為支持藥品和醫療器械創新發展，國家醫保局制定新上市藥品首發價格機制，新增了100多項與醫療新技術相關的價格項目。比如：神經系統類立項指南統一設立“腦機接口置入費”“腦機接口適配費”等價格項目，腦機接口技術成熟獲批進入臨床後，可快速進入臨床應用並收費。國家醫保局醫藥價格和招標採購司司長王小甯，支持高水平的創新藥，在上市初期取得和高投入高風險相符的收益回報，實際上就是比較滿意的一個價格水平。而且對於高水平的創新藥，設置一定價格穩定期。國家能源局綜合司發佈關於開展煤礦智能化技術升級應用試點工作的通知，聚焦煤礦智能化建設重點領域和典型應用場景，升級開展關鍵技術攻關和創新實踐應用，推動建成一批裝備智能控制水平高、生產系統自主穩定運行能力強的典型項目。重點包括以下5個方面：井工煤礦智能掘進系統、井工煤礦智能採煤系統、露天煤礦智能采剝系統、智能選煤系統、輔助及其他智能系統。
消息面上，媒體報道網信辦就H20芯片安全風險約談英偉達。英偉達回應稱“網絡安全對我們至關重要。NVIDIA的芯片不存在‘後門’，並不會讓任何人有遠程訪問或控制這些芯片的途徑。”不過昨日受H20被約談消息影響達鏈集體大跌，一方面達鏈業績仍有望受北美需求高增提振，另一方面國產GPU市占有望提升。近期A股呈現強勢運行格局，短期市場情緒或延續慣性，整體走勢上底部正逐步抬高，高位區域則出現拉鋸整理。短期市場或圍繞中報預增主線波動，半導體設備、電力設備等兼具政策支持與業績確定性的板塊受資金青睞；中長期建議關注政策與科技雙輪驅動，包括機器人量產、AI算力國產替代及內需替代邏輯。
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未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
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