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《大行》招商證券國際料理想(02015.HK)未來四個月缺乏強勁催化劑 評級降至「中性」
2025/12/02 10:54
招商證券國際研報指，理想汽車(02015.HK)第三季度歸母淨虧損6.25億元人民幣(下同），為三年來首次，低於市場預期的盈利4.4億元，主要受MEGA召回影響。若剔除該影響則基本符合預期。

該行分別下調公司2025至2027年銷量至6%、25%、30%，下調Non-GAAP淨利潤預測至48%、49%、55%，反映當前L系列競爭壓力上升，明年推出大改款前將面臨4個月產品週期走弱的挑戰；但認為公司現金流充裕、團隊能力強，而執行效果尚需觀察。

該行又預計，理想未來四個月公司基本面缺乏強勁催化劑，下調評級至「中性」；H股目標價降至74港元，理想(LI.US)美股目標價降至19美元，相當於2026財年24倍市盈率。(hc/w)~

阿思達克財經新聞
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