中國11月出口同比+0.5%4月以來首次轉正，中新兩國將互免簽證：12月7日，大盤全天探底回升，三大指數均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.09%，深成指跌0.14%，創業板指跌0.25%。滬深兩市成交額8202億，較上個交易日放量32億，北向資金全天淨買入3.73億元。盤面上，AI概念股受谷歌Gemini消息刺激全線反彈，數據要素午後活躍。下跌方面，醫藥股集體調整。港股方面，港股指數尾盤跌幅小幅收窄，恒指下跌0.71%，盤中均刷新年內低價，恒生科技指數跌0.73%。盤面上，大型科技股跌幅收窄，石油股全天維持弱勢，黃金股領跌有色金屬股。而互聯網醫療股午後拉升。昨日一路陰跌的碳酸鋰期貨突然漲停，以LC2401-C-96000為代表的碳酸鋰期權更是上演“末日輪”、盤中暴漲數百倍。外圍市場方面，美國失業數據公佈後，兩年期美債收益率轉降。離岸人民幣盤中漲超200點漲破7.16，脫離逾兩周低位。AI熱度助美股擺脫跌勢，發佈最強AI模型Gemini的谷歌領銜，納指創三周多來最佳單日表現，不但抹平本周內所有跌幅，而且沖上四個月來高位，截至收盤，標普500收漲0.8%，道指收漲0.17%，納指收漲1.37%。日本央行鷹聲大作、日本10年期國債收益率走高1個基點至0.757%，為7月以來的最大單日漲幅。；美元兌日元日內一度暴跌350點，最低報143.80，為8月10日以來首次跌破144關口。
昨日，國務院印發《全面對接國際高標準經貿規則推進中國（上海）自由貿易試驗區高水平制度型開放總體方案》，在上海自貿試驗區規劃範圍內，率先構建與高標準經貿規則相銜接的制度體系和監管模式，打造國家制度型開放示範區，為全面深化改革和擴大開放探索新路徑、積累新經驗。總體聚焦7個方面，提出80條措施，其中提及數據要素、自動駕駛車輛以及AI等方面，如研究建立人工智能技術的倫理道德和治理框架，發佈企業人工智能倫理安全治理制度示範案例。在保障安全前提下，探索開展高度自動駕駛車輛在高速公路和高架道路上測試及示範應用，加快推動智能網聯汽車商業化應用。深入開展智能網聯汽車高精度地圖應用試點。針對AI的政策落地有助於應用的推廣，整體預計24H1應用集中落地，H2業績逐漸體現。而智能車尤其是華為問界M7等高配車型的熱銷證明消費者對城市NOA的需求正在快速增長。預計2024年更多搭載城市NOA功能的車型將助推自動駕駛產業鏈進入快速增長期。科技企業跨界進軍汽車業務仍是最大變量，如華為與長安汽車簽署《投資合作備忘錄》，標誌著華為智能汽車業務開放股權合作，其他與華為深度合作的車企也有望持股，建議關注相關產業鏈。
昨日，海關總署公佈2023年10月份進出口數據。按美元計，11月中國出口2919.3億美元，同比0.5%，前值-6.4%，（預期0.7%），進口2235.4億美元，同比-0.6%，前值3.0%，（預期3.5%），整體來看，11月出口增速基本符合預期，進口增速則明顯低於預期，反映出當前海外需求有一定韌性，國內需求則有待進一步修復。出口方面，去年基數走低以及海外經濟體修復延續或是導致出口增速轉正的主要原因。基數方面，去年11月出口絕對值為2906億美元（上月2936億美元），較前月環比回落約1個百分點，對出口增速有一定助力。而海外需求方面，11月海外主要經濟體PMI出現了不同程度的回升，反映出海外需求維持了一定的韌性。進口方面，去年基數走高以及環比增速低於季節性是11月出口增速低於預期的主要原因，環比方面，11月環比增速2.4%，低於近5年約8%的環比均值，反映出國內需求仍待進一步修復。明年出口增速或小幅轉正。23年出口份額保持了較強的韌性，根據WTO最新公佈的數據，我國商品出口占全球出口的份額仍維持在15%左右。隨著明年美國補庫週期逐步開啟，東盟、歐元區份額大概率維持韌性，“一帶一路”國家份額有望繼續提升，進而使得24年出口增速好轉。
行業方面，昨日，國務院印發《空氣質量持續改善行動計劃》，其中提到，大力發展新能源和清潔能源。到2025年，非化石能源消費比重達20%左右，電能占終端能源消費比重達30%左右。風電行業有一定刺激23年前三季度風電裝機量略不及預期，行業縮量壓力下產業鏈經營承壓，環節中具備核心競爭力的龍頭企業盈利能力較強，整機環節業績表現一般。然而23H2以來海風制約因素陸續解除，國內海風迎來多重催化，行業需求回暖可期；且十四五目標下各省市海風發展目標堅定，看好24/25年海風招標與裝機高增。
新加坡和中國12月7日在天津召開新中雙邊合作聯合委員會（JCBC）會議，進一步推進兩國合作。新加坡副總理兼財政部長黃循財在會上透露，在新中航班不斷增加的基礎上，雙方將通過30天互免簽證安排，加強兩國人員往來。攜程數據顯示，截至12月7日13時，消息公佈後新加坡搜索量比公佈前一小時增長八成，機票搜索量增長九成，酒店搜索量增長五成，有望成為春節熱門目的地。綜合來看，上證跌破3000點後窄幅震盪，需關注本月重要政治局會議及經濟工作會議等的方向定調。建議逢低繼續關注華為、小米汽車鏈，以及智能車、消費電子、算力等產業鏈。

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