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中國7月進出口数据不及預期，穆迪下調美國10家中小型銀行信用評級
2023/08/09 08:30
中國7月進出口数据不及預期，穆迪下調美國10家中小型銀行信用評級：大盤全天低開後弱勢震盪，三大指數均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.25%，深成指跌0.42%，創業板指跌0.53%。北向資金全天淨賣出68.15億元，滬深兩市昨日成交額7989億，較上個交易日縮量912億。盤面上，醫藥股集體反彈，氟化工概念股震盪走強，氫能源概念股尾盤異動，券商股表現分化。總體上個股跌多漲少，兩市超2800只個股下跌。海外市場方面，費城聯儲主席哈克稱，從現在到9月中旬若沒有任何令人擔憂的新数据，美聯儲或將結束加息、處在可維持利率不變的節點，暗示加息結束。穆迪於8月7日晚間發佈報告，下調美國10家中小型銀行信用評級，將6家更大型的銀行評級列入潛在下調的觀察名單，並將11家主流銀行的前景展望從穩定改為負面。受此消息影響，美股集體低開，截至收盤標普500指數跌0.42%，道指收跌0.45%，納指收跌0.79%，美國銀行股指一度跌4%。美債收益率方面，美股盘初，美債收益率恢復跌勢且長端收益率跌幅更深。午盤後，對貨幣政策更敏感的兩年期收益率一度小幅轉漲重返4.76%，仍徘徊7月20日以來的三周低位。歐股普跌，泛歐Stoxx 600指數收跌0.23%，歐元區Stoxx 50指數和德國股指均跌超1%，被“暴利稅”計畫重創的義大利銀行板塊暴跌7.6%，歐洲銀行指數跌2.7%。避險需求提升，美元兌非美貨幣普漲。衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY最高漲0.7%至102.80，離岸人民幣一度跌近500點失守7.25元。
政策方面，國務院總理李強8月8日主持召開國務院常務會議，研究下一步做好防汛搶險救災、群眾生活保障和災後恢復重建工作舉措。會議強調，加快修復道路、供電、供水和通信等設施，做好市場保供穩價，儘快恢復災區正常生產生活秩序。各相關部門要進一步加大支援力度，迅速撥付各類救災資金，能預撥的提前預撥，提早進行補償救助。金融機構要加強對受災地區的經營主體特別是小微企業、個體工商戶，以及農業、養殖企業和農戶的信貸支援，開通保險理賠綠色通道，能賠快賠、應賠盡賠，最大限度減少洪澇災害對經濟社會發展和人民生活的影響。隨著洪澇災害的結束，各地相繼開始在後重建工作。此次國務院會議重點提及重建工作，並給予相應的支持政策。有利於水泥等建材板塊的需求提振，並對於相關工程機械板塊需求亦有一定上升。
行業方面，國家標準委等六部門聯合印發《氫能產業標準體系建設指南（2023版）》，這是中國國家層面首個氫能全產業鏈標準體系建設指南。《指南》系統構建了氫能制、儲、輸、用全產業鏈標準體系，涵蓋基礎與安全、氫製備、氫儲存和輸運、氫加注、氫能應用五個子體系，按照技術、設備、系統、安全、檢測等進一步分解，形成了20個二級子體系、69個三級子體系。當前氫能源由於生產運輸及儲存等環節還不完善，成本較高。在政策不斷完善下氫能源有望占比提升，帶動整體氫能板塊上行。除此之外，7月乘用車市場零售達到177.5萬輛，7月零售是歷史次新高，走勢極強。7月新能源乘用車批發銷量達到73.7萬輛，同比增長30.7%，行業需求開始逐步好轉。醫療板塊方面，反腐力度持續加強，上海市公安局等相關部門聯合印發《上海市藥品行政執法與刑事司法銜接工作實施細則》，加大對藥品領域違法犯罪行為的打擊力度，嚴防嚴管嚴控藥品安全風險。對於反腐及合規較為嚴格的龍頭藥企和器械企業影響有限。
中國7月進出口雙雙下滑均不及預期，以美元計，出口同比-14.5%，前值-12.4%；進口同比-12.4%，前值-6.8%。對東盟出口同比收窄21.43%，對歐盟出口同比下降20.62%，對美國出口下降23.12%，對日本出口下降18.38%。一方面同期基數高、另一方面外需下行壓力持續，短期出口仍待磨底。綜合來看，雖當前提振市場信心政策不斷湧現，但經濟数据仍弱、政策落地及成交量是否能夠維持及進一步擴大仍需觀察，外围市場波動加大人民幣貶值使市場承壓。建議關注結構性機會，一方面建議關注政策預期改善利好的地產鏈、金融、大消費等順週期板塊，另一方面關注超跌板塊，如業績仍有支撐的新能源。
政策方面，國務院總理李強8月8日主持召開國務院常務會議，研究下一步做好防汛搶險救災、群眾生活保障和災後恢復重建工作舉措。會議強調，加快修復道路、供電、供水和通信等設施，做好市場保供穩價，儘快恢復災區正常生產生活秩序。各相關部門要進一步加大支援力度，迅速撥付各類救災資金，能預撥的提前預撥，提早進行補償救助。金融機構要加強對受災地區的經營主體特別是小微企業、個體工商戶，以及農業、養殖企業和農戶的信貸支援，開通保險理賠綠色通道，能賠快賠、應賠盡賠，最大限度減少洪澇災害對經濟社會發展和人民生活的影響。隨著洪澇災害的結束，各地相繼開始在後重建工作。此次國務院會議重點提及重建工作，並給予相應的支持政策。有利於水泥等建材板塊的需求提振，並對於相關工程機械板塊需求亦有一定上升。
行業方面，國家標準委等六部門聯合印發《氫能產業標準體系建設指南（2023版）》，這是中國國家層面首個氫能全產業鏈標準體系建設指南。《指南》系統構建了氫能制、儲、輸、用全產業鏈標準體系，涵蓋基礎與安全、氫製備、氫儲存和輸運、氫加注、氫能應用五個子體系，按照技術、設備、系統、安全、檢測等進一步分解，形成了20個二級子體系、69個三級子體系。當前氫能源由於生產運輸及儲存等環節還不完善，成本較高。在政策不斷完善下氫能源有望占比提升，帶動整體氫能板塊上行。除此之外，7月乘用車市場零售達到177.5萬輛，7月零售是歷史次新高，走勢極強。7月新能源乘用車批發銷量達到73.7萬輛，同比增長30.7%，行業需求開始逐步好轉。醫療板塊方面，反腐力度持續加強，上海市公安局等相關部門聯合印發《上海市藥品行政執法與刑事司法銜接工作實施細則》，加大對藥品領域違法犯罪行為的打擊力度，嚴防嚴管嚴控藥品安全風險。對於反腐及合規較為嚴格的龍頭藥企和器械企業影響有限。
中國7月進出口雙雙下滑均不及預期，以美元計，出口同比-14.5%，前值-12.4%；進口同比-12.4%，前值-6.8%。對東盟出口同比收窄21.43%，對歐盟出口同比下降20.62%，對美國出口下降23.12%，對日本出口下降18.38%。一方面同期基數高、另一方面外需下行壓力持續，短期出口仍待磨底。綜合來看，雖當前提振市場信心政策不斷湧現，但經濟数据仍弱、政策落地及成交量是否能夠維持及進一步擴大仍需觀察，外围市場波動加大人民幣貶值使市場承壓。建議關注結構性機會，一方面建議關注政策預期改善利好的地產鏈、金融、大消費等順週期板塊，另一方面關注超跌板塊，如業績仍有支撐的新能源。
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